一、公司主业介绍
1、金属配送。14年开始做汽车零配件配送,而且增长挺快,所以15年虽然电子行业有退缩,但是整体还是有增长;16年主要做金属配件,铝板的增长会比钢板还高,今年的订单会有20-30%的增长;
2、LED芯片。目前状况和12-13年相似(价格下跌),14-15年涨,15年下半年在跌。目前由于新产能释放,价格下降比较多,所以把一些小厂挤出去了,目前已经接近平衡,所以价格有可能反转。现在生产方面还是满产,但毛利率会有所下降(14-15年毛利率偏高),但还是会比去年3-4季度有所提高。2016年净利润贡献5000-8000万(2015年1.1亿);
3、小贷业务,30-40%的股份,每年稳定贡献1000万左右的净利润。
合计:不考虑动力电池,2016年的净利润2亿元。动力电池的收入6月份开始并表。
二、江苏天鹏
1、关于股权
剩余的53%的股权的收购还在谈,不排除会涉及资产重组(已经投了6个亿,还要再投9个亿),具体方案12个月以后(根据当时的2016年报或2017年一季报)操作(2017年6月份)。
2、产能
江苏工厂下个月能达到30万/天的产能(投资了1个亿),目前张家港的资产已经注入天鹏,新厂房(100万支/天)在做水电气的安装,3季度设备进厂,4季度调试,2017年一季度投一条线(1/3产能)。目前还有一条线准备做20700/21700。
3、固定资产投资
投资3亿元/1GWh,其中土地2000万(70亩),算上厂房1.5亿元(厂房8万/平米),设备方面1.5亿元。关键设备用韩国的,其他的主要用国产的。
4、收入及利润
2015年1.6的收入(动力电池占1/5),3000万的净利润。2016年计划做到5亿元(动力电池占30%),8000万的净利润(天鹏2016-2018的承诺业绩是6000万、1.2亿、1.8亿元)我们的售价比一般的消费类电池高8-10%,成本控制水平也更高,所以净利率水平更高。
如何实现16%的净利率水平:更高的材料直通率、良品率,以及极有优势的原材料拿货价格(因为更好的口碑),在2015下半年原材料价格上涨的时期内,还可以通过涨价来转嫁压力(每个电芯涨了1元)。
5、主要客户
众泰(芝麻的主要供应商)、捷星,预计补贴、目录等落地后开始放量。广汽、北汽还在做认证,至少还要半年以上。2016-2017年主要的客户是物流车,物流车是最好的试验场。